Illustration photo de la puce H20 de Nvidia.
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NvidiaLes puces H20 sont susceptibles de revenir en Chine, mais les experts technologiques ne s’attendent pas à ce qu’ils aient accueilli la même fanfare sur le marché à la lumière de la nouvelle concurrence et du contrôle réglementaire.
L’administration Trump le mois dernier a donné à Nvidia Insurance qu’il serait autorisé à reprendre les ventes de ses puces H20 en Chine après que leurs exportations aient été interdites efficacement en avril. Il a également annoncé une nouvelle puce «entièrement compatible» pour chinoise.
Cette décision a été considérée comme une énorme victoire pour la société qui a marqué des milliards de pertes en raison de la politique. Mais même si les H20 peuvent revenir sur le marché chinois, cela ne signifie pas que Nvidia reprendra sa part de marché précédente, préviennent les analystes.
Dans un rapport récent, la société mondiale de recherche et de courtage en actions Bernstein s’attendait à ce que la part de marché de la Chine de Nvidia en Chine tombe à 54% d’ici 2025, contre 66% l’année précédente.
Cette diminution est due uniquement aux complications partielles de la reprise de l’approvisionnement en puces, car les fabricants de puces d’IA chinois ont saisi plusieurs du marché intérieur à fleurs.
“Les contrôles des exportations américains ont créé une opportunité unique pour les vendeurs de processeurs d’IA domestiques car ils ne sont pas en concurrence avec les alternatives mondiales les plus avancées”, a déclaré le rapport de Bernstein, remarquant une importance croissante par des joueurs chinois tels que Huawei, Cambricon et Hyst. “La relation de localisation entre le marché chinois des puces d’IA passera de 17% d’ici 2023 à 55% d’ici 2027.”
D’autres analystes tels que le PDG du groupe Futurum, Daniel Newman, étaient plus optimistes quant à la fin de Nvidia en Chine. Cependant, il a également marqué l’érosion potentielle des parts de marché de la part des clients de NVIDIA qui ont peut-être réussi avec des concurrents chinois pendant que les contrôles H20 étaient en place.
Il convient également de noter que les prédictions de Bernstein supposent que les restrictions plus larges des puces resteront largement inchangées. Il crée une dynamique dans laquelle les entreprises chinoises continuent de développer et d’offrir des puces avancées qui peuvent éroder la demande d’offres américaines obsolètes.
Un soulagement supplémentaire?
Avant de revenir aux restrictions du H20, la directrice générale de NVIDIA, Jensen Huang, a fait pression pour plus d’accès à la Chine, affirmant que les contrôles d’exportation inhibant la gestion des technologies américaines.
Alors que les responsables de l’administration Trump avaient déclaré que Rollback faisait partie des négociations commerciales, les analystes ont répété l’argument de base de Nvidia selon lequel les contrôles des puces pour le marché chinois devraient être facilitées, créant plus de dépendance à l’égard des offres technologiques américaines.
“L’hypothèse est que les États-Unis, en tenant des sociétés technologiques américaines dans le jeu chinois, peuvent préserver et même développer son effet de levier géopolitique”, a déclaré à CNBC Reva Goujon, directeur du groupe Rhodium.
En un rapport Le mois dernier, Rhodium Group a déclaré que cette logique pourrait voir l’administration passer à une approche “échelle de glissement” pour les restrictions d’exportation qui pourraient nous donner aux fabricants de puces un plus grand accès à la Chine alors que Huawei et d’autres fabricants de puces chinois continuent de mettre à niveau.
Cependant, bien que les développeurs d’IA chinois soient heureux d’avoir accru un accès aux puces Nvidia, Pékin ne devrait pas ralentir ses efforts pour gérer les entreprises contre les infrastructures d’IA de devoirs, selon Goujon.
Elle a noté que l’administration du cyberespace du récent appel de la Chine à Nvidia était un signal évident de l’intention de l’État d’intervenir sur le marché local des infrastructures d’IA.
Nouveau contrôle de Pékin
Selon l’administration du cyberespace de la Chine, les responsables de Nvidia Beijing se sont réunis jeudi concernant les problèmes de sécurité nationale, tels que les puces H20, y compris les portes potentielles, permettraient aux parties aux États-Unis de les accéder ou de les contrôler.
Le mouvement de Pékin semblait venir en réponse, au moins en partie, à de nouvelles lois proposées aux États-Unis qui nécessiteraient des sociétés de semi-conducteurs comme NVIDIA pour inclure des mécanismes de sécurité et une vérification de placement dans leurs puces d’IA avancées. Nvidia a ensuite nié que ses puces avaient des “portes arrière” qui permettraient un accès ou un contrôle externe.
Le déménagement de Pékin a également été une tentative de créer des hésitations parmi les développeurs d’IA chinois qui souhaitent acheter les nouveaux H20s, selon Newman de Futurum.
“La Chine veut laisser des poignées en place pour se limiter potentiellement à l’extérieur des puces d’IA à un moment donné si et quand il pense que sa technologie de devoirs est vraiment compétitive”, a déclaré Newman.
Pékin a auparavant limité les activités du fabricant de puces américaines en Chine au milieu de périodes de technologie intense et de tensions marchands entre les deux pays. Par exemple, Micron Technology a échoué à une revue de cybersécurité en 2023 et a ensuite été bloqué par une infrastructure informatique critique.
“La complexité continue des relations commerciales Chine-USA pourrait apporter de nouvelles complications (pour NVIDIA) à mesure que les négociations se poursuivent et lorsque la Chine essaie de cimenter sa propre stratégie d’IA”, a ajouté Newman.
