Amazon a livré des résultats mieux que prévu en haut et en bas du deuxième trimestre jeudi. Mais un petit coup de revenus des services Web d’Amazon et des conseils mitigés au troisième trimestre n’a pas été suffisant pour impressionner les investisseurs et renverser le stock après les heures. Les revenus ont augmenté de 13% par an à 167,7 milliards de dollars et se sont révélés à 162,09 milliards de dollars, selon les estimations préparées par LSEG. Le bénéfice par action basé sur les principes comptables généralement acceptés (GAAP) est passé à 1,68 $ contre 1,26 $ l’an dernier et l’estimation de 1,33 $ par an. Lseg. Le bénéfice d’exploitation a augmenté de 31% par rapport à l’année dernière à 19,17 milliards de dollars et a battu 16,87 milliards de dollars de prévisions consensuelles. Fondamentalement, le marché Nitpick sera quelques zones du trimestre au cours des prochains jours, notamment en se demandant pourquoi AWS n’a pas livré le même type de revenus que Rival Microsoft Azure et Google Cloud. La critique est juste, mais nous ne le voyons pas comme un signe qu’Aws perd sur la course de l’IA. Et bien que les directives de l’entreprise sur le revenu d’exploitation ne soient pas à la hauteur des attentes, la direction est connue pour fournir une large gamme et battre les projections initiales. Par conséquent, nous appelons la prudence en lisant trop profondément dans les vues légères car la société projette un autre trimestre de croissance des revenus sains. La chose la plus importante est que la thèse sur Amazon est inchangée. Les conducteurs que nous envisageons pour déterminer la direction à long terme du stock sont la croissance des revenus de l’AWS et de la publicité – les deux sources de revenus à marge élevée. Les deux étaient sur les attentes. Les magasins en ligne sont également importants, mais nous nous concentrons sur la capacité de la direction à réduire davantage le coût du service des clients. S’il existe des opportunités de réduire les coûts, les marges doivent continuer à se développer. Et comme nous l’avons déjà dit, si les marges augmentent, le cours de l’action suit. En conséquence, nous constatons que les actions de vente de jeudi dépassent 6% dans les échanges après les heures, donnant à tous ses gains annuels en tant qu’occasion d’achat. Nous répétons notre 1 évaluation et augmentons nos objectifs de prix à 250 $, contre 240 $. AMZN 1Y Mountain Amzn 1 an Return Revenu de commentaire à Cloud Unit Amazon Web Services (AWS) a augmenté de 17,5% par an pour atteindre 30,87 milliards de dollars. C’est un petit battement d’environ 91 millions de dollars contre l’estimation du consensus. La vitesse de croissance était également légèrement plus rapide que le taux de 16,9% au premier trimestre. L’inconvénient ici n’était pas aussi visible que ce que Microsoft Azure a rapporté mercredi, ce qui a conduit à une certaine déception. Encore une fois, la direction a déclaré que son entreprise AI-Sky – qui a été confirmée, en tant qu’entreprise de plusieurs milliards de dollars qui augmente chaque année d’un pourcentage de l’offre à trois chiffres pour répondre à la demande. Dans les post-bénéfices avec les investisseurs, le PDG d’Amazon, Andy Jassy, a souligné dans plusieurs domaines confrontés à des limites d’approvisionnement, mais a souligné que le plus grand défi consiste actuellement à accéder au pouvoir. Cela aide à expliquer pourquoi les actions de GE Vernova, l’un des plus grands producteurs de turbines à gaz au monde, ont doublé cette année. Les autres zones de limitation sont les puces et les composants pour fabriquer les serveurs. Jassy a déclaré qu’il faudrait plusieurs trimestres pour résoudre ces lacunes et répéter ce qu’Amy Hood de Microsoft a déclaré mercredi. AWS a terminé le trimestre avec un arriéré de 195 milliards de dollars. C’est de 25% des années par an et environ 6 milliards de dollars du premier trimestre. Mais les marges du segment du cloud computing étaient également décevantes. Après avoir eu près de 40% au premier trimestre, la marge d’exploitation est revenue sur Terre et s’est installée à 32,9% au deuxième trimestre. Il est en baisse à la fois des prévisions consensuelles et du bénéfice de l’an dernier de 35,5%. La société a cité une étape saisonnière des frais de rémunération en actions, des frais d’amortissement plus élevés et FX, pour les raisons de la réduction de la marge par rapport à l’année dernière. Il s’agissait de couches de revenu partout pour le reste des segments commerciaux de l’entreprise. Certains des magasins remarquables mieux que les magasins en ligne qui ont battu les estimations de 2,5 milliards de dollars, les services de vendeurs tiers et l’accélération de la croissance des revenus dans la société en marge. Jassy a abattu une partie des rapports récents que les prix susmentionnés ont augmenté sur la plate-forme de commerce électronique à la suite des douanes. “Il y a encore beaucoup de bruit quant à l’influence que les tarifs auront sur les prix de détail et la consommation. Une grande partie a été erronée et à tort”, a-t-il déclaré. “Comme nous l’avons déjà dit, il est impossible de savoir ce qui va se passer.” “Mais ce que nous pouvons partager, c’est ce que nous avons vu jusqu’à présent, c’est-à-dire tout au long de la première moitié, nous n’avons pas encore vu une demande ou des prix décroissants qui apprécient de manière significative”, a ajouté Jassy. Amazon pourquoi nous le possédons: Amazon est peut-être largement connu pour les achats en ligne, mais son activité cloud est le bon parent. La publicité est une autre entreprise à croissance rapide avec des marges élevées. L’investissement dans une infrastructure logistique de commerce électronique robuste fait que sa boutique en ligne est un endroit où une gestion s’efforce de réduire agressivement les délais de livraison et de réduire le coût total. Prime utilise la livraison gratuite et le streaming vidéo avec de nombreux autres avantages pour que les utilisateurs payent chaque mois. Concurrents: Walmart, Target, Microsoft et Alphabet Achat récemment: 15 avril 2025 Initié: février 2018 par la géographie, les ventes en Amérique du Nord ont augmenté de 11% et les marges opérationnelles ont élargi 189 points de base de l’année dernière à 7,5%. Dans le segment international, les revenus d’Amazon ont augmenté de 16%, mais les revenus d’exploitation ont augmenté grâce à une augmentation significative des marges d’exploitation qui ont dépassé 4% et ont atteint un nouveau record commercial. Les marges des deux régions se sont améliorées du premier trimestre alors que la société continuait de réduire le coût de la description de ses clients de commerce électronique. Amazon a également obtenu un avantage de Deepfleet récemment mis en œuvre, un modèle d’IA qui contrôle le mouvement de sa robotique dans les centres de réalisation. Jassy a déclaré que Deepfleet aide les robots à voyager plus efficacement et à se traduire par des délais de livraison plus rapides et des coûts de baisse pour les clients. Aux coûts en capital, Amazon a investi environ. 31,4 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit environ 5 milliards de dollars de plus que prévu et un pas en place par rapport à 24,3 milliards de dollars au premier trimestre. La direction s’attend à ce que le deuxième trimestre des chiffres de CAPEX représente le taux d’investissement en capital trimestriel pour le deuxième semestre de l’année, suggérant que CAPEX est d’environ 117 milliards de dollars tout au long de l’année. Il s’agit d’une augmentation du plan antérieur de la direction pour investir 100 milliards de dollars cette année. Le principal moteur de ces investissements ira à AWS pour soutenir la demande de services d’IA, mais Amazon investit également dans son réseau d’exécution et de transport. Avec les bénéfices de Cloud Computing “Hyperscalers” désormais terminés, nous avons encore une fois vu tous les grands acteurs utiliser plus que prévu et les plans de signalisation pour investir plus agressivement dans les trimestres à l’avenir. Guide Guide du troisième trimestre d’Amazon en 2025 était meilleure que prévu dans les ventes, mais a raté le revenu d’exploitation. La société s’attend à ce que les ventes nettes augmentent de 10% à 13% par an à 174 milliards de dollars à 179,5 milliards de dollars. Cette perspective est bien au-dessus de l’estimation consensuelle de 173,27 milliards de dollars. Les ventes en ligne devraient augmenter au troisième trimestre par rapport à l’autre, et l’une des raisons pour lesquelles l’événement de shopping réussi de quatre jours de quatre jours se tiendra plus tôt en juillet. Jassy a déclaré avoir établi des dossiers pour les ventes, le nombre de marchandises vendues et le nombre d’inscriptions primaires dans les semaines précédant l’événement plus long. Cependant, au troisième trimestre, les revenus d’exploitation devraient atterrir entre 15,5 milliards de dollars et 20,5 milliards de dollars, ce qui, au milieu de 18 milliards de dollars, manque l’estimation du consensus de la rue de 19,5 milliards de dollars. Les conseils comptent toujours, mais le contexte historique aussi. L’entreprise a des antécédents de non-développement et de développement. Voici un bon exemple de ce que nous entendons par là: il y a trois mois, Amazon Management a déclaré qu’il s’attendait à ce que les revenus au deuxième trimestre se situaient entre 159 milliards de dollars et 164 milliards de dollars, un intervalle qui s’est avéré trop conservateur lorsque Amazon vient de signaler 167,7 milliards de dollars de ventes. Il en va de même pour le résultat d’exploitation. Le dernier trimestre, la société a conduit à 13 milliards de dollars et 17,5 milliards de dollars, et Amazon n’a imprimé que 19,17 milliards de dollars. Amazon ne touche pas le haut de ses vues chaque trimestre, mais nous nous réconfortions que l’extrémité supérieure de ses vues de troisième quart est supérieure à la prévision du consensus. (Jim Cramer’s Charitable Trust est Long Amzn. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte commerciale avant Jim Trades. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alarme commerciale avant d’acheter ou de vendre un stock dans le portefeuille de sa fiducie de bienfaisance. Si Jim a parlé d’une part sur CNBC TV, il attend 72 heures après avoir émis l’alarme commerciale avant d’effectuer le commerce. Les informations ci-dessus sur le club d’investissement sont soumises à nos termes et conditions et à nos politiques de confidentialité ainsi qu’à notre avertissement. Il n’y a aucune obligation de faire confiance ou de devoir ou d’être créé en vertu de votre réception des informations fournies dans le cadre du club d’investissement. Aucun résultat ou excédent spécifique n’est garanti.
Nous répétons notre note sur Amazon lorsque les partages tombent après-les heures
