Le logo BP se trouve sur un panneau totémique à la station-service à Cambridge, Royaume-Uni (photo: Jason Alden / Bloomberg)
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Après quelques années de déception qui s’affaiblissent dans l’ombre des grands rivaux pétroliers, des départs des dirigeants, des sources d’énergie renouvelables coûteuses, des rumeurs d’une prise de contrôle et d’un investisseur activiste au dos, BP (LON: BP) a finalement signalé sur le marché et ses investisseurs que un changement significatif pourrait être à l’horizon.
Mardi, l’énergie a révélé des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre de 2025 avec un revenu net ajusté de 2,4 milliards de dollars, en baisse de 14% d’année en année, mais bien sur les prévisions du marché dans 1,7 à 1,9 milliard de dollars.
L’annonce d’une performance améliorée est survenue un jour après que BP a affirmé avoir fait sa plus grande découverte de pétrole et de gaz de 25 ans dans le bassin de Santos, à 400 km de la côte est du Brésil. Il était également accompagné d’une promesse du PDG Murray Auchincloss que son entreprise “peut et fera mieux”.
La découverte brésilienne – est censée être comme des jeux qui changent pour l’entreprise, comme son Shah Deniz -Gasfelt, qui trouve dans la mer Caspienne en 1999 – aiderait probablement que BP continue de se retirer des mouvements d’énergie renouvelable réalisés par le scandale du scandale d’Auchincloss.
Accent accru sur les hydrocarbures
Depuis sa prise en charge du PDG en 2024, Auchincloss a régulièrement réduit l’exposition de BP aux énergies renouvelables et aux investissements dans le pétrole et le gaz.
La découverte du Brésil combinée à des succès en Namibie, en Égypte, en Mauritanie, au Sénégal, à Trinidad & Tobago et un désir évident d’élever à la fois la production à terre et offshore aux États-Unis, sont tous des signes clairs d’un retour au pétrole et au gaz, avant l’arrivée de l’entréement du président Albert.
Il devrait rejoindre le conseil d’administration du BP le mois prochain pour remplacer complètement Lund en octobre. La société prévoit d’augmenter les investissements dans son activité pétrolière et gazière en amont d’environ. 20% à 10 milliards de dollars par an à 2027 à «Loin et renforcé» son portefeuille.
Murray Auchincloss, PDG de BP (Photo: Aaron M. Sprefer / Bloomberg)
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“Nous effectuerons un examen approfondi de notre portefeuille d’entreprises pour nous assurer que nous maximions la valeur des actionnaires qui se poursuit – attribuant efficacement le capital. Nous avons également lancé un autre examen des coûts. BP peut et fera mieux pour ses investisseurs”, a déclaré Auchincloss dans la publication de la dernière économie.
Les investisseurs peuvent-ils pousser un soupir de soulagement?
Afin de réconforter les investisseurs patients, BP a également augmenté ses dividendes trimestriels de 4% à 8,32 cents par an. Partage et rachètera 750 millions de dollars en actions avant les résultats du troisième trimestre, ce qui maintient le rythme de son rachat stable.
Une autre réinitialisation d’une réinitialisation en février vient à eux, comme Auchincloss l’a remarqué dans l’appel des analystes: “Il est temps de prendre le statut qu’Albert se joint à une nouvelle chaise et travaille ensemble sur cette énigme de nombreuses nombreuses options, mais vous ne pouvez en choisir que tant de gens.”
La première réinitialisation est arrivée après que l’investisseur activiste Elliott Investment Management a révélé qu’il avait pris une part de près de 5% en BP, et au milieu de rumeurs soutenues d’une méthode d’acquisition de coquilles, récemment niée par ce dernier.
L’orientation de BP, telle qu’elle est maintenant, est également sur les réductions de coûts. La société a déclaré qu’elle avait déjà atteint 1,7 milliard de dollars de son objectif de réduction des coûts de 4 à 5 milliards de dollars pour 2023-27. La dette nette de BP a également chuté de 1 milliard de dollars à 26 milliards de dollars, contre une superficie cible de 14 à 18 milliards de dollars en 2027.
Le programme d’élimination de l’entreprise semble également bien se passer. Il a rempli 3 milliards de dollars de désinvestissement contre son objectif de 3 à 4 milliards de dollars pour la fin de l’année en cours.
Tout cela semble encourageant et les récompenses d’évaluation peuvent suivre si le marché voit que le moment de rotation est maintenu. Après la hausse de mardi, le cours de l’action de BP a augmenté de 3,3% depuis le début de l’année, qui a chuté de 3,4% sur une base annuelle. Les gains intrajournaliers ont également attiré les gains du cours de l’action de 5 ans de BP à environ 45%.
Mais en revanche, sur une base de victoire comparable à 5 ans mardi, le cours de l’action Shells (LON: Shol) en 133% plus élevé, Chevrons (éternuements: CVX) 75% et ExxonMobils (LON: XOM) 146%.
Cela montre que BP, Auchincloss et le collecteur ont encore beaucoup de travail à faire pour combler ce trou. Mais pour la première fois cette année, quelque chose semble différent. Comment tout cela finit par voir, voir.
Avertissement: Le commentaire ci-dessus est destiné à stimuler la discussion basée sur l’opinion et l’analyse de l’auteur offertes dans un trait personnel. Ce n’est pas une demande, une recommandation ou des conseils d’investissement pour le commerce du stockage du pétrole et du gaz, des futures, des options ou des produits. Les marchés énergétiques et boursiers peuvent être très instables et les opinions dans le secteur peuvent changer immédiatement et sans préavis.
