Google DOJ Chrome -Decision a des analystes qui apprécient ses meilleures entreprises

La confusion AIS a soumissionné mardi pour acheter le navigateur Chrome de Google pour 34,5 milliards de dollars représente un moment dramatique pour le géant de la recherche sur Internet, une semaine avant de célébrer le 20e anniversaire de son introduction en bourse.

Même si les analystes ne prennent pas l’offre très au sérieux, les fonctionnalités de Perplexity marquent un tournant. C’est la première fois qu’une partie externe fait un effort aussi public et spécifique pour supprimer un élément important de Google, qui attend actuellement la décision d’un juge sur la question de savoir si elle devrait prendre des mesures d’élimination importantes après une décision l’année dernière que la société a eu un monopole sur son marché de recherche de base.

L’ordonnance a été largement considérée comme la décision anti-craine la plus importante dans l’industrie de la technologie depuis l’affaire contre Microsoft il y a plus de deux décennies. Le ministère américain de la Justice, qui a déposé l’affaire historique contre Google en 2020, a indiqué devant le tribunal devant le tribunal qu’il envisageait un éventuel effondrement de Google en tant que drogue anti-brust.

Peu de temps après, le DOJ a explicitement appelé Google à disposer de Chrome pour créer un champ de jeu plus droit pour les concurrents de recherche. En l’état, Google regroupe la recherche et d’autres services dans Chrome et pré-installer le navigateur sur les Chromebooks. Le chef légal de Google Kent Walker dit En réponse au DOJ, que son “approche entraînerait un dépassement du gouvernement sans précédent” et nuireait aux efforts du pays pour maintenir la gestion financière et technique.

Avec les remèdes attendus attendus ce mois-ci, les investisseurs ont beaucoup à considérer en termes de valeur future de Google et de l’alphabet parent. L’entreprise accuse des dizaines de milliers de milliards de dollars par an sur les infrastructures d’intelligence artificielle et les services d’IA tout en étant confronté au risque que les consommateurs consacrent beaucoup moins de temps à la recherche traditionnelle, car Chatgpt et d’autres alternatives axées sur l’IA fournissent de nouvelles façons d’accéder aux informations.

Mais alors qu’Alphabet compte toujours sur les annonces liées à la recherche pour la plupart de ses revenus, la société s’est diversifiée au cours de la dernière décennie. Octobre marque il y a 10 ans la création de l’alphabet en tant que société holding avec Google comme principale filiale.

“Cette nouvelle structure nous permet de garder une concentration considérable sur les opportunités extraordinaires que nous avons à l’intérieur de Google”, a déclaré le co-fondateur Larry Page dans un Articles de blog À ce moment-là.

Page est passé de Google PDG pour devenir PDG d’Alphabet, qui a promu Sundar Pichai, qui avait été vice-président directeur responsable des sociétés Internet pour gérer Google. Quatre ans plus tard, Pichai Page a remplacé le PDG d’Alphabet.

À la garde de Pichai, le capital boursier d’Alphabet a bondi de plus de 150% à 2,5 billions de dollars. Avec une position de plus en plus dominante sur Internet, Pichai et l’équipe ont dû continuer à rechercher des zones de croissance, en particulier en IA, tout en attribuant un ensemble agressif de régulateurs aux États-Unis et en Europe.

Les analystes ont profité de l’opportunité de placer des valeurs estimées sur les différentes sociétés d’Alphabet et en partie dans le cas où la société serait jamais contrainte à des mesures drastiques. Certains ont même suggéré que cela pourrait être une bonne chose pour les actionnaires.

“Nous pensons que la seule voie en avance sur Alphabet est un effondrement complet qui permet aux investisseurs de posséder l’entreprise qu’ils souhaitent réellement”, a déclaré les analystes de DA Davidson dans un certain nombre de billets cette année.

Alphabet n’a pas répondu à une demande de commentaires.

Voici un aperçu de la façon dont certains analystes apprécient les meilleurs actifs non-recherche de l’alphabet:

Le navigateur est la clé de la société de publicité d’Alphabet qui utilise les données de Chrome pour aider à la publicité ciblée. Google à l’origine lancé Chrome en 2008 comme un effort pour “ajouter de la valeur aux utilisateurs et en même temps aider à utiliser l’innovation en ligne”.

Les offres de Perplexity ne sont pas empilées aux analystes, mais il est encore beaucoup plus élevé que la propre évaluation de la perplexité qui a atteint 18 milliards de dollars en juillet. Confusion qui est surtout connue pour son moteur de recherche sur AI qui donne aux utilisateurs des réponses simples aux questions, ont déclaré les investisseurs à bord pour alimenter la facture. Cependant, l’entreprise n’a pas nommé les bailleurs de fonds potentiels.

Barclays -Analystes a appelé la possibilité d’un désinvestissement chromé pour un risque “Swan noir” averti d’une diminution potentielle de 15% à 25% dans le stock d’alphabet si elle se produit. Ils estiment que Chrome pilote environ 35% des revenus de recherche de Google.

Si un accord pour Chrome est sur la table, les analystes de Raymond James Browser apprécient 50 milliards de dollars, sur la base de 2,25 milliards de dollars et des accords de revenus de Google avec les fabricants de téléphonie qui pré-installer le chrome sur les appareils.

Il est conforme à l’endroit où Gabriel Weinberg, PDG de la société de recherche rivale Duckduckgo, apprécie Chrome. Weinberg, qui a témoigné dans l’essai antitrust, dit en avril Ce chrome pourrait être vendu jusqu’à 50 milliards de dollars si un spin-out était nécessaire. Weinberg a déclaré que son estimation était basée sur les mathématiques “à l’arrière de l’entrée” qui regardaient la base d’utilisateurs de Chrome.

Bob O’Donnell de la recherche sur la technologie de la société d’études de marché, averti Ce chrome n’est “pas directement monétisable” car il agit comme une passerelle et qu’il n’est “pas clair comment le mesurer à partir d’une perspective génératrice de revenus”.

L’unité Sky de Google qui est troisième sur le marché des infrastructures Sky à l’arrière Amazone Services Web et Microsoft Azure, est l’un des moteurs de croissance les plus importants d’Alphab et sa plus grande entreprise en dehors de la publicité numérique.

L’achat de Google de 1,65 milliard de dollars de YouTube en 2006 est généralement considéré comme l’une des meilleures acquisitions de tous les temps par une entreprise Internet avec Facebook 1 milliard de dollars en accord pour Instagram en 2012.

Waymo exploite actuellement la plus grande flotte commerciale autonome autonome aux États-Unis, avec plus de 1 500 voitures et plus de 100 millions de miles entièrement sans conducteur. Rivaux comme Tesla et Amazones Zoox est toujours principalement dans la phase de test sur des marchés limités.

“Nous ne devons pas vous-même et nous appuyons uniquement sur de petits ajustements que les années s’usent”, l’entreprise a écrit Dans son Rapport annuel 2014qui décrit ses projets de moons de lune.

Waymo a été retiré de Google en 2016 pour participer à d’autres efforts, qui perdent en grande partie des milliards de dollars par an. Au deuxième trimestre, Alphabet a enregistré une perte pour la catégorie de 1,2 milliard de dollars de 373 millions de dollars de revenus.

Lors de sa dernière série de financement en novembre, Waymo était évalué à 45 milliards de dollars. La transaction comprenait les investisseurs externes Andreessen Horowitz, Tiger Global, Silver Lake, Fidelity et T. Rowe Price.

Certains analystes voient que l’appareil vaut maintenant de nombreux multiples. Lorsque les analystes de Davidson ont estimé l’évaluation de 200 milliards de dollars ou plus plus tôt ce mois-ci. Oppenheimer a attribué une évaluation du cas de base de 300 milliards de dollars, en supposant qu’il génère 102 milliards de dollars de bénéfices ajustés d’ici 2040.

Raymond James valorise Waymo pour 150 milliards de dollars, avec une prédiction de la conduite d’une semaine atteignant 1,4 million en 2027 et grimpant à 5,8 millions d’ici 2030. TD Cowen a estimé la valeur intermédiaire de Waymos Enterprise à 60 milliards de dollars.

Waymo dit qu’il effectue maintenant plus de 250 000 voyages hebdomadaires payés sur les marchés opérant commercialement, notamment Atlanta, Austin, Los Angeles, Phoenix et San Francisco. La société a déclaré qu’elle s’étendrait à Philadelphie, Dallas et ailleurs.

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