Texas Roadhouse jeudi soir a rapporté des résultats avec des résultats mitigés au 2e trimestre, car les prix de bœuf augmentés pèsent la rentabilité. Pourtant, la société a annoncé une forte vente comparable et a déclaré que le troisième trimestre en cours était passé à un bon départ, ce qui a compensé certaines craintes de prix des intrants plus élevés. Les revenus du trimestre, qui se sont terminés le 1er juillet, ont augmenté de 12,8% des années par an pour atteindre 1,51 milliard de dollars, dépassant l’estimation du LSEG à Wall Street accompagnée de 1,50 milliard de dollars. Le bénéfice par capitaux propres (BPA) a augmenté de 4% sur une base annuelle à 1,86 $, le manque d’attentes de 1,91 $, ont montré les données LSEG. Les actions ont diminué un peu plus de 1% dans le commerce prolongé jeudi. La part est plus bas cet été et a fermé la session régulière en baisse de 7,4% à la fin de son sommet de l’année. Le Texas Roadhouse Bottom Line se déroule sur ce qu’il peut contrôler – pour créer un environnement agréable et offrir des menus complets à des prix abordables – et il apparaît dans les résultats. Lorsque la chaîne de restaurants a annoncé le début du Q1 début mai, la direction a déclaré que la vente du même magasin était la croissance des ventes pour le deuxième trimestre de 5%. Il s’agit de l’important compteur industriel du restaurant est également appelé des ventes comparables ou du COMPP. Nous étions heureux de voir que le taux de croissance de 5% a été maintenu non seulement au cours du trimestre mais s’est amélioré un peu plus longtemps. Quelle différence le temps peut faire. Après le mois, les ventes comparables ont augmenté, une importante industrie de la restauration, 4,3% en avril, 7,2% en mai et 5,8% en juin. La vente par la société du même magasin a augmenté de 5,8% au cours du trimestre, principalement tirée par une augmentation du trafic client – un bon signe. Ce résultat a frappé un consensus de 5,3% selon le fait. Encore mieux, ces tendances positives se sont poursuivies au début du troisième trimestre de ventes comparables en hausse de 5,3% au cours des cinq premières semaines et ont battu l’estimation du consensus d’env. 5%. Cette vitesse forte comprend une pression négative de 60 points de base du changement de calendrier au 4 juillet. Texas Roadhouse pourquoi nous le possédons: Texas Roadhouse est une chaîne de steak décontractée rapide qui offre une nourriture de haute qualité à un prix abordable dans une atmosphère amusante, créant l’une des propositions de valeur les plus convaincantes pour les consommateurs dans la catégorie de service complet. Les magasins d’entreprise majoritaires importants sont des magasins compatibles avec les affaires avec seulement une petite proportion comme des emplacements de franchise. Concurrents: Darden (Olive Garden, Longhorn Steakhouse), Brinker (Chili’s and Maggiano’s), Bloomin ‘Brands (Outback, Carrabbas Italian Grill, Bonefishgrill) Portfolio Poids: 2,3% Dernier achat: 9 avril 2025 Croissance Init. Mais hors du contrôle de l’entreprise, l’inflation du bœuf. Ce vent de face pèse les résultats au 2e trimestre et devrait être encore pire au troisième trimestre. La société a des offres à sa disposition, notamment la hausse des prix du menu et l’inflation de la main-d’œuvre s’améliore un peu que prévu. Lors de l’appel, le PDG Jerry Morgan a déclaré que la société prévoyait d’augmenter les prix de 1,7% au début du quatrième trimestre. “Nous sommes convaincus que c’est le bon prix pour maintenir notre valeur quotidienne tout en égalisant une partie de la pression d’inflation auxquelles nous sommes confrontés”, a-t-il déclaré. Nous sommes à nouveau déchirés au Texas Roadhouse. Les compositions continues du trafic sont la preuve que la marque est aimée et que le concept fonctionne partout où ils ouvrent un nouvel endroit et l’entreprise en fait beaucoup. Le consommateur peut devenir plus “pointilleux” et “sélectionné” dans la moitié arrière de l’année, mais Texas Roadhouse est un endroit raisonnable pour couler pour obtenir un gros coup pour les dollars. Cependant, les prix du bœuf sont tous pour cette chaîne de steakhouse, et même avec les compositions fortes, nous ne voyons probablement pas le grand épidémie de stock que nous attendions jusqu’à la baisse des prix. Aux États-Unis, l’approvisionnement en bovins a entraîné des coûts de bœuf ces dernières années. Jeudi, les contrats à terme sur le bétail sur Chicago Mercantile Exchange ont échangé un autre record. C’est notre vue actuelle. Nous restons optimistes quant à l’avenir, soutenus par de solides tendances de la circulation, des acquisitions de franchise en cours et une croissance des ouvertures de nouveaux magasins. Cependant, la pression des matières premières est toujours un vent de face, c’est pourquoi nous maintenons notre évaluation équivalente à l’équipe et nous abstenons d’acheter le stock jusqu’à ce que nous voyions un point d’entrée plus attrayant. Commentaire, la croissance comparable des ventes de 5,8% mieux que prévu a été entraînée par une augmentation de 4% du trafic et une augmentation de 1,8% du contrôle moyen. La direction a passé un peu de temps sur les gains pour passer par une partie de la dynamique des mixtes – une période de l’industrie pour les marchandises vendues – affectant les niveaux de contrôle. La catégorie d’alcool reste une caractéristique, un signe que les gens boivent moins lorsqu’ils mangent à l’extérieur. Il s’agit d’une tendance socialement couverte. Introduction de cocktails non alcoolisés, souvent appelés cocktails, jusqu’à ce que le menu soit un moyen de traiter la faiblesse de l’alcool. Sur le plat principal, la direction a appelé les invités qui ont échangé des steaks plus grands ou de commander du steak plus souvent contrairement à d’autres plats tels que le poulet. Au cours du trimestre, le Texas Roadhouse a ouvert quatre restaurants appartenant à des entreprises, dont deux emplacements de Bubba et un restaurant de franchise. La direction a déclaré qu’elle s’apprête à ouvrir environ 30 restaurants appartenant à l’entreprise cette année et pourrait faire un peu plus que l’année suivante en raison des plans pour augmenter la croissance de Bubbas 33, sa chaîne de barres avec 52 emplacements pour le moment. En outre, le Texas Roadhouse a achevé l’acquisition de trois restaurants de franchise, ce qui a porté son année à un total de 17. Texas Roadhouse a déclaré qu’elle prévoyait d’acquérir huit restaurants de franchise domestiques au cours des prochains trimestres, y compris ses cinq emplacements franchisés restants en Californie. La société achète de temps à autre ces emplacements franchisés, et nous pensons généralement que c’est une bonne utilisation de l’argent. Porter des emplacements franchisés sous le parapluie de l’entreprise donne à l’entreprise plus de contrôle sur tout dans ses restaurants et conduit généralement à des résultats d’exploitation plus forts. Quant aux rendements en espèces aux actionnaires, la société a acheté une valeur de 9,8 millions de dollars au cours du trimestre au cours du trimestre. C’est un pas en baisse par rapport à la valeur de 50,2 millions de dollars des actions rachetées au premier trimestre. Guidance Comme mentionné précédemment, Texas Roadhouse a augmenté les ventes comparables dans les restaurants constitués de 5,3% sur des années au cours des cinq premières semaines du troisième trimestre. Pour 2025, la direction a confirmé la plupart de ses perspectives. Il s’attend toujours à une croissance positive des ventes de COMP, y compris le bénéfice des menuprose. Il s’attend également à s’attendre à des coûts en capital totalisant 400 millions de dollars et, donc à la croissance de la semaine des magasins sur 5%, la croissance de la semaine des magasins est un moyen de mesurer à la fois les ouvertures de nouveaux magasins et les acquisitions de franchise. Cependant, l’entreprise s’attend maintenant à ce que l’inflation des coûts de matières premières soit envisagée. 5%, qui a augmenté par rapport à la vue du dernier trimestre de 4%. C’est évidemment décevant à voir, mais ce n’est pas une surprise totale car les prix du bœuf augmentent. La compensation partielle des coûts des produits de base est une meilleure perception de l’inflation des salaires et de la main-d’œuvre. La direction voit maintenant que l’augmentation de 4%, ce qui est le bas de la zone d’orientation précédente de 4% à 5%. La direction a également abaissé son taux d’imposition effectif prévu à 15%, passant d’une fourchette de 15% à 16%. (La fiducie caritative de Jim Cramer est une longue TXRH. Voir ici pour une liste complète des actions.) En tant qu’abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alarme de négociation avant Jim Trades. Jim attend 45 minutes après avoir envoyé une alarme commerciale avant d’acheter ou de vendre un stock dans le portefeuille de sa fiducie de bienfaisance. Si Jim a parlé d’une part sur CNBC TV, il attend 72 heures après avoir émis l’alarme commerciale avant d’effectuer le commerce. 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Les résultats mitigés de Texas Roadhouse capturent la relation que ce stock est devenu
