Le fournisseur de l’équipement électrique Eaton, dont les produits sont importants pour les centres de données de l’IA, ont signalé mardi un solide deuxième trimestre et ont augmenté ses perspectives toute l’année. Néanmoins, le stock a chuté en réponse parce que les résultats positifs étaient inférieurs à la barre du ciel que Wall Street avait établi. Les bénéfices ajustés par actions au deuxième trimestre se sont terminés en juin, 8% sont passés de l’année précédente à 2,95 $ et ont battu l’estimation des analystes préparés par LSEG de trois cents. Le chiffre d’affaires a augmenté de 10% à 7,03 milliards de dollars et a battu l’estimation du consensus de l’analyste étendu LSEG de 6,9 milliards de dollars. Les ventes organiques ont augmenté de 8%, ce qui a dépassé l’estimation de Bloomberg pour une augmentation de 7,5%. Les actions du nom du club ont chuté de plus de 6% mardi en réponse au petit rythme et à l’enflure. Avec l’optimisme excessif du stock enfin, nous prenons une attitude plus opportuniste envers Eaton. Sur la base des plans de consommation mis à jour pour les géants de la technologie américaine et de tout ce que nous avons entendu d’Eaton mardi, il est clair que la structure de l’IA ne ralentit pas. ETN YTD Mountain Eaton’s Annual Stock Performance. L’essentiel Eaton a conclu une saison des bénéfices avec des attentes élevées car les battements et l’enflure sont devenus la norme pour cette société de gestion d’électricité avec des liens lourds avec des marchés finaux attrayants tels que les centres de données, les services publics et l’aérospatiale. Le trimestre était principalement propre, mais le marché a remis en question deux choses en regardant vers l’avenir. Premièrement, les perspectives étaient pour le troisième trimestre, ce qui n’était pas meilleur que l’attente consensuelle. Le deuxième nombre a été ses directives excédentaires à partir de 2025. Bien que Eaton ait augmenté la pièce maîtresse de ses revenus ajustés à part entière par an. Stock -out, la direction a rasé un peu de l’extrémité supérieure et a cité “certaines relations macruites persistantes et également des questions douanières”. Pourtant, Eaton a un avenir très brillant. Si vous approfondissez son guide terminal de l’année, cela implique un fort coup de pouce au quatrième trimestre. Parfois, il est juste pour les investisseurs de remettre en question un ramassage plus tard dans l’année en plus de la fourniture saisonnière normale, mais Eaton est une situation spéciale. Au quatrième trimestre, Eaton devrait voir plus d’avantages des investissements de capacité antérieurs, ce qui lui permet d’envoyer plus de produit. “Nous avons une douzaine de projets en cours. Six d’entre eux ont terminé la construction”, a expliqué le PDG Paulo Ruiz sur les gains Peel, sa première depuis l’acquisition de Craig Arnold en juin. Certains de ces investissements de capacité sont destinés aux transformateurs, à l’appareillage de commutation et à d’autres équipements électriques axés sur le centre de données qui sont rares. Eaton Pourquoi le possédons-nous: Eaton a une exposition à plusieurs méga tendances importantes telles que l’électrification, la transition énergétique et les coûts d’infrastructure. Il s’agit également d’un acteur de l’IA générative, où les centres de données utilisent ses solutions de gestion de l’alimentation et l’équipement électrique pour répondre à la demande accrue de plus de puissance de calcul. Nous voyons une longue piste pour la croissance. Concurrents: Parker-Hannifin, Dupont et Honeywell Dernier achat: 3 avril 2025 Initié: 15 novembre 2023 Nous avons également constaté que l’interview de la conférence était assez optimiste, en se concentrant sur la façon dont il joue l’insulte grâce à des investissements dans la croissance. Par exemple, l’équipe de direction a décrit la justification stratégique derrière ses deux récentes acquisitions – un producteur à deux chiffres en aérospatiale et un autre qui améliore ses services de distribution d’électricité pour les centres de données. Ruiz a également parlé d’importants partenariats avec le nom du club Nvidia et Siemens Energy, ce qui rend les turbines à gaz limitées utilitaires utilisées pour produire de l’électricité. Étant donné la forte croissance qui est à l’avance combinée avec un stock qui a retiré plus de 7% de sa clôture record le 28 juillet – nous avons vendu des actions à cette force – nous voulons devenir plus constructifs pour Eaton à ces niveaux. Nous augmentons nos objectifs de prix à 400 $, passant de 375 $ et améliorons notre note sur l’action à un segment électrique des Amériques électriques d’Eaton à un commentaire d’achat couvrant des composants électriques et industriels ainsi que divers produits électriques-produits électriques divisés d’un “triple battement” avec de meilleurs revenus finaux, des bénéfices et des marges du segment. À 12 mois, les commandes ont augmenté de 2% et accéléré d’une baisse de 4% au premier trimestre. L’une des raisons pour lesquelles les commandes étaient si robustes ont été la force du marché du centre de données, où les commandes ont augmenté d’environ. 55% d’années sur des années et a augmenté séquentiellement de plus de 20%. Eaton estime qu’il ramasse une part dans cette zone en croissance rapide en fonction de cette forte performance. La direction a également remarqué une force particulière des clients multi-locataires du centre de données. Eaton a augmenté sa présence sur ce marché grâce à sa récente acquisition de 1,4 milliard de dollars de fibres. L’arriéré des Amériques électriques a également augmenté de 17% des années sur des années à 11,4 milliards de dollars, offrant une solide visibilité pour une croissance future. De plus, il y a encore beaucoup d’élan dans les messages de méga du projet, comme le dit la direction, leur donne une “piste pluriannuelle” de croissance. Electric Global a également signalé un triple battement entre les ventes, le surplus de segments et les marges du segment, ce qui était un record. L’exécution de la croissance organique de 7% de l’unité a été la force du centre de données et des marchés finaux du fabricant d’équipements d’origine de la machine (OEM). Les ordres ont chuté de 1% sur une base roulante de 12 mois, mais l’arriéré a augmenté de 1% contre l’année dernière. L’aérospatiale n’était qu’un double coup. Les excédents des ventes et des segments étaient tous deux meilleurs que prévu. Cependant, les marges ne se sont pas étendues autant que prévu. Pourtant, c’était un assez bon nombre avec la croissance sur chaque marché final. Les commandes ont augmenté de 10% sur une base roulante de 12 mois, et l’arriéré a augmenté de 16% des années par an et 3% séquentiellement. Guidance Eaton a augmenté ses perspectives toute l’année pour la croissance organique et les marges d’exploitation des segments ainsi que le centre de ses prévisions d’EPS ajustées. Il s’attend maintenant à une croissance organique de 8,5% à 9,5%, reflétant une augmentation d’un point de pourcentage à l’extrémité inférieure de l’intervalle précédent. Les marges devraient être de 24,1% à 24,5%, une augmentation de la vue antérieure de 24% à 24,4%. Le BPA ajusté devrait se situer entre 11,97 $ et 12,17 $. Ce nouveau centre de 12,07 $ est en hausse par rapport au centre précédent de 12,00 $ et est légèrement supérieur à un consensus de 12,03 $. Cependant, le haut de gamme des perspectives a été abaissé dans ce guide révisé. Malgré l’amélioration de la vue complète, les perspectives du troisième trimestre ont été un peu légères. La croissance organique devrait se situer dans la région de 8% à 9%, ce qui est inférieur à l’estimation du consensus de Bloomberg de 9,17%. Les marges du segment devraient être de 24,1% à 24,5%. Le BPA ajusté devrait se situer entre 3,01 $ à 3,07 $, ce qui est une estimation consensuelle Miss contre 3,09 $. Bien que l’action puisse se vendre en raison des perspectives du troisième trimestre et de la baisse du Top End du Guide de l’EPS 2025, les analystes de Morgan Stanley ont écrit mardi qu’il impliquait un quatrième trimestre plus fort que prévu. C’est peut-être le meilleur nombre sur lequel se concentrer parce que Morgan Stanley dit que c’est un signe que la société a un cours positif pour 2026 (Jim Cramer’s Charitable Trust est Long ETN et NVDA. Voir ici pour une liste complète des actions Jim Wait 45 minutes après avoir envoyé une alarme commerciale avant d’acheter ou de vendre une action dans sa fiducie de bienfaisance avant de projeter le commerce.
Nous améliorons Eaton car les actions du gagnant de l’IA industriel tombent sur les bénéfices
