Alexander Karp, PDG et co-fondateur de Palantir Technologies Inc.
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PalantirL’augmentation astronomique de ses débuts publics à la Bourse de New York dans une liste directe de 2020 n’a été rien de moins qu’une virginité.
Au cours de près de cinq ans, la société basée à Denver, si les cofondateurs comprennent le célèbre capital-capital Peter Thiel et l’actuel PDG Alex Karp, ont augmenté de plus de 1 700%. Dans le même temps, son évaluation a rompu de nouveaux sommets qui ont éclipsé certains des géants technologiques du monde avec des revenus beaucoup plus importants.
L’activité logicielle axée sur l’intelligence artificielle a poursuivi son ascension la semaine dernière après avoir annoncé son premier trimestre avec plus de 1 milliard de dollars de revenus, atteignant de nouveaux sommets et en skyant après une évaluation du marché de 430 milliards de dollars.
Les actions ne sont pas inférieures à 100 $ depuis avril 2025. L’action s’est négociée pour la dernière fois moins de 10 $ en mai 2023 avant de commencer une augmentation régulière plus élevée.
Les investisseurs de détail sont une partie importante de la force des actions.
Le mois dernier, le détaillant a versé 1,2 milliard Goldman Sachs.
Voici un examen plus approfondi de la croissance de Palantir au cours des cinq dernières années et de la façon dont l’entreprise est comparée aux pairs MegaCap.
Argent du gouvernement
Les contrats gouvernementaux ont été l’un des plus grands domaines de croissance de Palantir depuis sa création.
Le dernier trimestre, les revenus du gouvernement américain de la société ont augmenté de 53% pour atteindre 426 millions de dollars. Le gouvernement a représenté 55% des revenus totaux de l’entreprise, mais la publicité est prometteuse. Ces revenus américains ont augmenté de 93% au dernier trimestre, a déclaré Palantir.
Est toujours l’un des plus anciens clients de l’entreprise Armée américaine.
Plus tôt ce mois-ci, l’entreprise a brisé un contrat d’une valeur allant jusqu’à 10 milliards de dollars pour les données et les logiciels pour rationaliser l’efficacité et répondre aux besoins militaires croissants. En mai, le ministère de la Défense a augmenté son accord avec Palantir sur les caractéristiques du champ de bataille axées sur l’AI de 795 millions de dollars.
“Nous pensons toujours que l’Amérique est le leader du monde libre que l’Occident est supérieur”, a déclaré Karp lors d’un appel de revenus plus tôt ce mois-ci. “Nous devons nous battre pour ces valeurs; nous devons donner des entreprises américaines, et surtout, notre gouvernement, un avantage déraisonnable.”
En plus des États-Unis
Les États-Unis ont été une force motrice importante pour la croissance de Palantir, en particulier lorsque la société rassemble davantage de contrats avec l’armée américaine.
Palantir a déclaré que les États-Unis représentent actuellement environ trois quarts des revenus totaux. Les revenus internationaux commerciaux ont chuté de 3% au dernier trimestre et les analystes ont soulevé des inquiétudes concernant la piste de croissance de ce segment.
Au cours des cinq dernières années, les revenus des États-Unis sont presque passés de 156 millions de dollars à environ. 733 millions de dollars. Les revenus en dehors des États-Unis ont doublé d’environ 133 millions de dollars à 271 millions de dollars.
Payer un prix
La valeur marchande de Palantir a augmenté rapidement au cours de la dernière année alors que les investisseurs se concentrent sur ses outils d’IA, tandis que sa part a augmenté de près de 500%.
L’augmentation fulgurante a placé Palantir parmi les 10 sociétés technologiques américaines et les 20 meilleures sociétés américaines les plus précieuses. Mais Palantir fait une fraction des revenus de l’entreprise sur ces listes.
Le dernier trimestre, Palantir a déclaré plus d’un milliard de dollars de revenus trimestriels pour la première fois, et ses prix à rémunération prospectifs ont augmenté de plus de 280 fois.
En comparaison, Pomme et Microsoft Des revenus soumis de 94 milliards de dollars respectivement et 76 milliards de dollars de la période et portent un ratio PE de près de 30 fois.
Forward PE est une mesure d’évaluation qui compare les bénéfices futurs d’une entreprise avec son cours actuel de l’action. Plus l’EP est élevé, plus les attentes de croissance sont élevées ou plus l’actif est surfait. Un ratio de prix et de bénéfices inférieurs suggère une croissance plus lente ou un actif sous-estimé.
La plupart des sept magnifiques actions, sauf Nvidia et TeslaA un PE à l’attente en avant qui plane autour des années 20 et 30. Nvidia se négocie avec plus de 40 fois les bénéfices à l’avance, tandis que Teslas se trouve environ 198 fois.
À ces niveaux, les investisseurs paient un prix Jack-Up pour la possession d’actions dans l’une des actions les plus chaudes de l’IA à Wall Street, car sa valorisation est montée en flèche à des hauteurs astronomiques.
“Il s’agit d’un trimestre de génération en un en un, vraiment anormal, et nous sommes très fiers “, a déclaré Karp lors d’un appel de revenus après les résultats de Palantir au 2ème trimestre”. Nous sommes désolés que nos ennemis soient déçus, mais il y a beaucoup plus de quartiers qui doivent être déçus. “
Gabriel Cortes de CNBC a contribué à cette histoire.
